如果你投资大但一直烧钱,“柔性电子”的全球规模能达到3000亿元吗?

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子手艺的成长,各类新型柔性电子产物不但呈现,其利用范畴逐渐拓展。智能移动终端、智能交通、文娱传媒、智能家居、活动时尚和办公教育等各行各业对柔性电子手艺的需求也在敏捷增加。

相干申报显示,柔性电子将成为将来五年增速最快的行业之一,至2025年估计市场范围将到达3049.4亿美元,年化复合增加率将到达惊人的144.71%。

柔性电子是一项在柔性底板上安装电子线路的新兴电子手艺,怪异的优柔性、延展性连络高效低成本的制造工艺,使其在医疗、信息、能源、国防等范畴具有普遍的利用前景。

在工业和信息化部的支持下,国内的柔性显示屏研发获得较大年夜成长。早在2014年,就分娩出厚度仅为0.01毫米的全彩AMOLED柔性显示屏的柔宇科技,也在2020年的最后一天,柔宇科技递交了科创板上市招股说明书,正式开启IPO之旅。柔宇科技此次的IPO融资范围使人惊奇,其企图刊行不逾越1.2亿股,募资高达144.34亿元人平易近币。

本年1月20日,杭州钱塘新区、杭实整体和赛德半导体有限公司签署合作和谈,将扶植可折叠柔性超薄玻璃分娩线,项目总投资额达12亿元。赛德半导体从事可折叠超薄柔性玻璃的研发和分娩,玻璃措置手艺处于业内领先地位,具有整套研发和制造能力。

就在昨天,柔电芯云(珠海)科技有限公司公布完成数万万元Pre-A轮融资,本轮融资由启融创投领投,上海皑斯投资、横琴金投和深圳市泰姬投资跟投。本轮融资所得将主要用于产物研发、产能晋升及市场推行。

柔性电子赛道有哪些主要玩家?

柔性电子行业的成长趋向会是甚么样的呢?

下面让我们来体会下柔性电子行业。

重金投入却一向烧钱不止,「柔性电子」全球3000亿范围真的能实现吗?

1、柔性电子行业市场综述

(一)界说及分类

1. 界说

柔性电子(Flexible Electronics)是一种手艺的通称,是将有机/无机材料电子器件建造在柔性/可延性基板上的新兴电子手艺。相对传统电子,柔性电子具有更大年夜的天真性,可以或许在一定程度上适应分歧的工作环境,满足设备的形变要求。

图1 柔性电子产物

2. 分类

柔性电子手艺是新兴的下一代人机交互和万物互联财产的根本平台型手艺,遵照顾用标的目标可以分为柔性显示、柔性传感、柔性集成电路、柔性电池等。

表1 柔性电子手艺分类

(二)柔性电子行业成长历程

1. 萌芽阶段(1974年-1995年)

在这一阶段,以全球第一款Gyricon柔性电子纸显示器的降生为标记,开启了柔性电子行业的萌芽期。柔性显示屏研发最早于1974年,最早投入到柔性显示屏手艺研发范畴中的企业是美国XeroParc公司,该公司成功制造出全球第一款Gyricon柔性电子纸显示器,为后继柔性显示屏研究奠定了根本。1989年,电脑最早逐渐进入家庭和企业,此时有了电子纸的需求,需要耗损多少电子纸也被提上了议程。90年月初期,尼古拉斯·喜来登(Nicholas sheridon)筹办把多年的“电湿性”理论利用的成立本身的柔性显示屏Gyricon中去。1978年至1995年时期,唯一日本和德国在柔性显示屏手艺范畴有少许相干专利申请,其他国度柔性显示屏手艺的专利申请进展缓慢。

2. 成长阶段(1996年-2010年)

从1996年最早,柔性显示屏手艺逐渐成长,各科技公司加大年夜了在柔性显示屏范畴的专利布局和产物研发,开启了柔性电子行业的成长阶段。2000年,美国《科学》杂志将有电机子手艺进展列为2000年世界十大年夜科技功能之一。自此,西方发财国度纷纭制定了针对柔性电子的重大年夜研究企图,如美国FDCASU企图、日本TRADIM企图、欧盟第七框架企图中PolyApply和SHIFT企图等,仅欧盟第七框架企图就投入数十亿欧元的研发经费,重点支持柔性显示器、聚合物电子的材料/设计/制造/靠得住性、柔性电子器件批量化制造等方面根本研究。2007年,索尼整体有限公司发布了0.3mm可崎岖显示屏,此款显示屏的屏幕分说率为800*500,可利用到平板电视、移动电视和其他移动设备的超薄显示屏幕,但由于手艺不成熟,此款产物未利用到实际产物中。这一期间为柔性显示屏行业的成长阶段,大年夜部分柔性显示屏产物仍逗留在概念化阶段。

3. 成长阶段(2011年至今)

在此时期,以2010年诺基亚开辟出的变形屏幕为标记,开启了柔性电子行业的成长阶段。2011年,在诺基亚世界大年夜会上,诺基亚推出了可崎岖的“Bendy Phone”概念手机,接纳了柔性OLED显示屏,是当时全球首个用户级可崎岖屏幕手机。2011年,三星电子在国际消费电子展推出了4.5英寸柔性AMOLED显示屏,其厚度低于0.3毫米,分说率为800*480。2013年,三星推出了柔性OLED屏幕YOUM,随后一年,三星的YOUM产物被利用在Galaxy Note Edge智妙手机中。在2013年的CES大年夜会上,美国Hearst公司推出Skiff-Reader电子阅读器,这款电子阅读器接纳了11.5英寸触摸屏,分说率为1200*1600,其搭载的显示屏具有可崎岖和柔韧性高的特点,是柔性显示屏手艺初次在电子阅读器范畴的利用。2014年,柔宇科技分娩出厚度仅为0.01毫米的全彩AMOLED柔性显示屏。2017年苹果iPhoneX接纳了柔性曲面屏后,构成了智妙手机厂商的示范效应,华为、小米、OPPO等各大年夜手机厂商在手机屏幕设计上均已接纳了柔性曲面屏,带动了柔性显示屏手机的高潮,增进了柔性显示屏智妙手机的出货量大年夜幅增加。

在此阶段,康奈尔大年夜学、普林斯顿大年夜学、哈佛大年夜学、西北大年夜学、剑桥大年夜学等国际有名大年夜学都前后成立了柔性电子手艺专门研究机构,对柔性电子的材料、器件与工艺手艺进行了大年夜量研究。柔性电子手艺一样激起了我国研究人员的高度存眷与正视,在柔性电子有机材料制备、有电机子器件设计与利用等方面睁开了大年夜量的根本研究工作,并获得了打破性进展。

(三)柔性电子行业市场范围

柔性电子行业作为一个新兴的快速成长的财产,将来市场前景宽阔豁达。按照弗若斯特沙利文的申报,估计到2025年全球柔性电子行业的市场范围将到达3,049.40亿美元,2019年至2025年的年复合增加率约为144.71%。智能移动终端、智能交通、文娱传媒、智能家居、活动时尚和办公教育等各行各业对柔性电子手艺的需求也在敏捷增加。

图 2 全球柔性电子行业市场范围(十亿美元)

(四)柔性电子行业财产链申明

图3 柔性电子行业财产链

1. 上游申明

柔性电子行业的财产链上游为材料制造商、设备制造商和相干零部件制造商。柔性电子行业所需要的主要材料有PI膜、ITO导电玻璃/纳米银线、有机发光材料等。国内PI膜材料主要集中在低端市场,而高端PI膜自立研发程度不高,致使高端PI膜市场被美国杜邦有限责任公司、日本东丽工程股分有限公司、钟渊化学工业股分有限公司和SKC等欧美、日本厂商垄断。国内厂商在有机发光材猜中利用的升华材料存在制造工艺手艺和专利产权壁垒,致使有机发光材料市场持久被韩、日、德和美厂商垄断,致使中国70%以上的有机发光材料依托进口。整体来看,中国企业在柔性电子财产链上游环节中的材料市场竞争能力较低。在上游设备制造商方面,国内显影、镀膜和检测与测试设备行业成长较晚,直接致使了与国外厂商存在较高的手艺差距。日本Tokki和Ulvas及美国3M、SKIKO、SUCC等厂商在上游的显影、镀膜、检测和测试设备手艺性能优势明明,国内柔性电子厂商对进口显影、镀膜、检测和测试设备依托性较大年夜,致使了国内设备分娩商的议价能力较低。

2. 中游申明

柔性电子行业财产链中游为柔性电子制造商。当然柔性显示屏的制造工序与传统显示屏制造近似,但柔性显示屏各环节制造工艺难度更高。由于韩国LG和三星在柔性显示屏行业起步早,具有精湛的制造工艺经验,是以全球量产的柔性显示屏主要来自LG和三星,国内厂商的竞争能力较弱。在盈利政策鼓动下,国内柔性电子厂商加大年夜了对柔性显示屏手艺的研发,并颠末历程购置国外先辈分娩设备等体式格局,提高柔性显示屏产物良率,鼓动中国柔性电子行业成长。柔性电子行业中游议价能力相对较弱,竞争能力尚需提高,存在较大年夜晋升空间。

3. 下贱申明

柔性电子行业财产链下贱利用范畴包孕智妙手机、可穿戴设备、移动终端、车载显示屏等范畴。个中智妙手机是柔性电子行业现阶段比重最大年夜的下贱利用范畴,2019年智妙手机在柔性显示屏下贱利用范畴占比已到达70%阁下。柔性显示屏具有体积小、重量轻、可携性能高、比较度高、画面清楚等优点,逐渐成为智妙手机屏幕的主流配置,智妙手机屏幕正从曲面屏向可折叠屏、可崎岖屏等多元化产物成长。随着云较量争论、大年夜数据、物联网、人工智能等新一代信息手艺的前进,全球电子信息行业创新程序加速。柔性电子行业鄙人贱利用范畴的市场需求不休增大年夜,对柔性电子行业的成长具有主要导向感化,下贱议价能力将进一步提高。

2、柔性电子行业驱动身分

(一)国内高校及国度科研机构积极参与相干手艺攻关打破

国内高校及国度科研机构的积极参与手艺攻关打破,大年夜大年夜增进了柔性电子行业的成长。吉林大年夜学化学学院、超分子布局与材料国度重点尝试室团队正积极推动荧光材料手艺研发,行使有机发光自由基材料制备有机发光二极管,实现了接近100%的量子效率,解决了传统荧光发光材料发光效率低的问题。华南理工大年夜学发光材料与器件国度重点尝试室正积极研发可替换磷光材料的新型材料方案。今朝华南理工大年夜学发光材料与器件国度重点尝试室已成功开辟了笼盖所有可见光区域的纯有机发光材料,并申请了相干专利,鼓动了中国在有机发光材料的国产化历程。最近几年来,中国科学院长春利用化学研究所、中国科学院化学研究所、中国科学手艺大年夜学、华南理工大年夜学、清华大年夜学、西北工业大年夜学、西安电子科技大年夜学、天津大年夜学、浙江大年夜学、武汉大年夜学、复旦大年夜学、南京邮电大年夜学、上海大年夜学等单元在有机光电(高)分子材料和器件、发光与显示、太阳能电池、场效应管、场发射、柔性电子表征和制备、平板显示手艺、半导体器件和微图案加工等方面进行了很有成效的研究,大年夜大年夜推动了柔性电子行业的成长。

(二)有机发光原材料成本下落,下降产物分娩成本

有机发光原材料成本下落,鼓动了柔性显示屏成本下落,带来了柔性显示屏需求增加。在柔性显示屏分娩成本方面,有机发光材料占到了柔性显示屏原材料成本的60%阁下。今朝柔性显示屏有机材料主要接纳磷光发光材料和荧光材料的组合。在2018年前,磷光材料由于受专利手艺庇护,供给商唯一UDC一家。但随着UDC磷光OLED发光材料专利的失落效,磷光发光材料厂商增多,磷光发光材料议价能力下降,促使了柔性显示屏的分娩成本下落,从而下降了柔性显示屏产物代价,带动了柔性显示屏鄙人贱利用范畴需求增加,从而增进柔性电子行业的成长。

(三)柔性电子行业下贱终端利用需求增加

在高端电子设备日趋普及的布景下,消费者对电子设备从本来的简单功能需求升级到电子产物外不雅和舒适利用感需求,促使柔性电子行业下贱利用需求增大年夜。柔性显示屏是行使塑料基板材料和有机自觉光二极管而制成的显示屏,具有比较度高、可视角大年夜、柔性高、功耗小等特点。柔性显示屏不但满足了下贱利用终端企业屏幕产物不同化设计需求,也满足了消费者对显示屏的要求,带动了行业下贱利用终端范畴对柔性显示屏需求的增加。以智妙手机市场为例,最近几年来,智妙手机出货量显现放缓趋向,各智妙手机品牌商将手机屏幕创新作为智妙手机产物增加的驱动力。现阶段,智妙手机品牌商的手机产物屏幕从周全屏趋向曲面屏、折叠屏和弯折屏等多元化标的目标成长。下贱终端利用的需求增加,刺激了柔性电子行业的成长。

3、柔性电子行业制约身分

(一)柔性电子行业投资成本大年夜,晦气于行业成长

柔性电子行业的投资成本大年夜,会制约国内柔性电子行业成长。在柔性电子行业投资成本中,设备购置成本在总成本中的比重到达40%,是影响柔性电子产物分娩成本的关头身分。成立新的柔性AMOLED分娩线触及到相干设备配置,如显影或镀膜设备,而这些相干设备未实现国产化,国内柔性电子厂商主要依托进口,致使柔性电子产物相干的设备购置成本较高。与此同时,自2018年4月最早,不休升级,设备进口关税波动影响大年夜,提高了柔性电子相干的设备配置采购成本。最近几年来,柔性电子厂商积极推动柔性AMOLED产线扩大,每新增一条产线,需要占用较大年夜的地皮资本。国内各地地皮资本相对紧缺且地皮代价不休爬升,致使柔性电子厂商的征地成本显现上升趋向,提高了柔性电子厂商的根本扶植成本。是以可知,柔性电子相干设备购置成本和征地成本上升将直接紧缩柔性电子厂商利润空间,是阻碍柔性电子行业成长的一大年夜身分。

(二)专业手艺人才的缺少阻碍行业成长

柔性电子行业需要具有丰硕办理经验的办理团队和大年夜量专业手艺人员,专业手艺人才的缺少会制约柔性电子行业的成长。柔性电子行业与化学材料、微电子行业存在较高的联系关系性。是以,在柔性电子行业成长历程当中,柔性电子相干厂商对多学科复合型人才需求较大年夜。若相干手艺人才不足,将致使柔性电子制造商的产物创新力不足,产物类型单一,难以实现范围化成长。随着柔性电子行业下贱利用范畴的扩大年夜,各下贱行业利用品牌商积极寻求定制化和不同化产物,以提凹凸贱各品牌的竞争力。行业下贱利用终端要求柔性电子产物与行业下贱利用产物的制造工艺慎密连络,从而更好地阐扬下贱利用端产物性能。是以,行业下贱利用端不但对柔性电子制造商产物质量有一定的需求,同时也正视柔性电子制造商的成套设计与制造工艺,对中游柔性电子行业从业人员的教育布景和工作经验提出了更高的要求。今朝国内柔性电子企业从业人员中,手艺人员的配套系统还未完善,存在人才供需问题。与此同时,政府积极倡始各行业向智能化、数字化成长,这一趋向使得各行业对专业手艺人才的需求不休爬升,致使该范畴的人才供需失落衡的矛盾正日趋凸显,制约了国内柔性电子行业的成长。

(三)疫情身分致使出口承受压力

受疫情身分影响,柔性电子行业厂商出口产物承受较大年夜压力,制约行业成长。2020年以来,突发的新冠疫情影响到了全球经济的运行,今朝当然国内疫情形式有很大年夜的改不雅,但因海外疫情的延续舒展成长,使得全球经济形式不容乐不雅,柔性电子行业各企业稀奇是出口占较量大年夜的企业轻易遭到影响,存在海外客户流失落与市场需求下落的风险,这将进一步加重产能多余,进而造成企业周转坚苦,手艺创新不够的场合排场,从而制约柔性电子行业的成长。

4、柔性电子行业相干政策申明

国度出台相干政策鼓动鼓励和支持柔性电子行业成长。2016年11月,国务院出台《“十三五”国度策略性新兴财产成长计划》,提出要实现柔性显示手艺的国产化及范围利用。2018年8月,工信部、国度发改委推出《扩大年夜和升级信息消费三年步履企图(2018-2020年)》,提出要加速新型显示产物成长,支持企业加大年夜手艺创新投入,打破柔性面板等量产手艺来带动产物创新,实现产物布局调剂。2020年9月,国度发改委、科技部、工业和信息化部、财政部推出《关于扩大年夜策略性新兴财产投资培养强大年夜新增加点增加极的指点》,提出加速新一代信息手艺财产提质增效,个中聚焦重点财产投资范畴包孕新型显示器件的焦点手艺攻关。

表2 柔性电子行业相干政策

5、柔性电子行业成长趋向申明

(一)柔性可折叠屏将在行业下贱终端产物中逐渐渗透

在国内一系列盈利政策的支持和鼓动鼓励下,柔性折叠屏将成为新一代电子产物的主流配置,普遍利用在智妙手机、VR显示、车载显示、可穿戴设备、电视机等范畴。柔性显示屏从柔性曲面屏向柔性折叠屏逐渐成长成熟,各大年夜智妙手机品牌商在可折叠屏手机范畴不休研发深切,部分移动终端品牌商和智妙手机品牌商在自家的手机产物利用了柔性可折叠屏,如柔宇科技的柔派和华为的Mate X均接纳了柔性可折叠屏。当前三星、OPPO、小米、VIVO等厂商也正在研发可折叠式手机。随着可折叠屏手机手艺的不休成熟,估计将来智妙手机对柔性折叠屏的需求将大年夜幅增加。

在车载显示屏范畴方面,汽车品牌商对车用显示器的功能要求也在上升。柔性显示屏易于折叠的特点,可节省车载显示屏在车内空间,从而实现紧凑装配,促使全球主流汽车品牌商提高了柔性折叠显示屏在车载显示屏范畴的利用。将来车载显示市场将会加速扩大速度,估计在2022年车载显示屏将会到达1.5亿台的出货量。可见,柔性可折叠屏将成为将来行业下贱终端利用产物利用的趋向。

(二)5G商用化落地鼓动柔性电子产物利用处景的拓展

5G的贸易化落地将鼓动柔性电子产物向智能交通、智能家居、聪明医疗和工业互联网等利用处景拓展。2019年6月6日,中国工业和信息化部向中国电信、中国移动、中国联通、中国广电发放5G商用派司。我国正式进入5G商用元年。5G具有高速度、低时延、高靠得住等特点,是新一代信息手艺的成长标的目标和数字经济的主要根本。5G商用化落地历程的加速将鼓动万物互联时期的到来,催生更多元、更普遍的柔性电子产物利用,为柔性电子财产的成长带来新的机缘。在智能移动终端范畴,5G的商用化落地将掀起一波换机潮,鼓动半导体显示面板出货量的增加;在智能交通、智能家居及可穿戴范畴,作为新一代移动通讯手艺,5G手艺的处事对象将是人机物的周全互联,全柔性显示屏、全柔性传感器等作为显示终端及人机交互接口将持久受益于智能交通、智能家居等财产的成长;在聪明医疗、工业互联网等范畴,随着柔性电子手艺的成熟,医疗设备及工业设备对柔性电子产物的需求有望拉动柔性电子市场的进一步扩大。

(三)行业下贱终端利用范畴产物趋向定制化需求增加

在“中国制造2025“的布景下,中国制造业供给侧布局性鼎新正加速升级程序,鼓动柔性电子行业下贱对柔性电子产物定制化需求的晋升。柔性电子行业正处于快速成长阶段,但行业还没有构成清楚的市场需求,且柔性显示屏、柔性传感器手艺难点还没有打破,柔性电子制造企业平居接纳以分娩为导向的经营模式。在这类分娩模式下,产物规格标准单一,难以面向企业级客户进行范围发卖。

最近几年来,随着柔性电子下贱市场需求的增加和柔性电子手艺的成长,柔性电子产物主要制造商的经营模式已由过往的分娩导向改变成而今的客户导向,产物以定制化为主。产物定制化不但有助于柔性电子制造商推行其自建的商务平台、俭约沟通成本,还可减小柔性电子行业利用局限性,向智能家居、医疗等范畴渗透。是以,在中国制造业供给侧布局升级的布景下,柔性电子行业产物将趋向定制化需求成长,刺激柔性电子行业迎来新的增加点。

6、柔性电子行业竞争名目申明

(一)市场竞争名目概述

表3 柔性电子行业国内主要厂商及产物

由于柔性电子行业存在很强的资金和手艺壁垒,国内柔性电子行业企业数量较少,市场集中度较高。今朝中国柔性电子行业已构成以京东方、诺、华星光电、深天马、和辉光电和柔宇科技为主体的竞争名目。个中京东方和诺独有鳌头,在中国柔性电子行业的市场份额占比已达65%以上。纵不雅全球柔性电子行业市场,三星和京东方占有了逾越一半的全球柔性电子行业市场。

图4 全球柔性电子行业市场竞争名目(以发卖额较量争论)

(二)焦点企业申明

1. 京东方(000725.SZ)

1)公司概况

京东方科技整体股分有限公司(以下简称“京东方”),公司成立于1993年4月,并于1997年6月10日于深圳证券生意业务所挂牌上市。京东方是一家为信息交互和人类健康供应聪明端口产物和专业处事的物联网公司,在北京、成都、绵阳、合肥、鄂尔多斯、重庆、福州、武汉等地具有14条半导体显示分娩线,个中包孕全球首条最高世代—京东方合肥第10.5代TFT-LCD分娩线及中国首条第6代柔性AMOLED分娩线—京东方成都第6代柔性AMOLED分娩线。别的,京东方剂公司普及美国、德国、英国、法国、瑞士、日本、韩国、新加坡、印度、俄罗斯、巴西、阿联酋等19个国度和地区,处事系统笼盖欧、美、亚、非等全球主要地区。截止至2021年1月18日,京东方市值为2348亿元。

图5 京东方官网

2)焦点产物

京东方的焦点产物为:利用于手机、平板电脑、笔记本电脑、显示器、电视、车载、可穿戴设备等范畴的显示与传感器件、传感器及解决方案。

3)业绩显露

按照2017至2019年报,2017、2018、2019年营业收入划分为938亿元、971亿元、1160.6亿元,同比增加划分为36.15%、3.53%、19.51%。营业利润划分为75.68亿元、34.4亿元、19.2亿元,同比增加划分为301.99%、54.61%、-44.15%。2020年前三季度营收入1016.88亿元,同比增加18.63%,营业利润为24.76亿元,同比增加33.67%。

2. 诺(002387.SZ)

1)公司概况

北京诺科技有限公司(以下简称“诺”),公司成立于2001年,并于2010年4月13日于深圳证券生意业务所中小板上市。诺是新型显示整体解决方案创新型供给商,其前身是1996年成立的清华大年夜学OLED(有机发光鲜示器,Organic Light Emitting Display)项目组。公司以“拓展视界,晋升人类视觉享受”为愿景,“以科技创新引领中国OLED财产”为义务,专注OLED事业20余年,已成长成为集研发、分娩、发卖于一体的全球OLED财产领军企业。截止至2021年1月18日,诺的市值为155亿元。

图6 诺官网

2)焦点产物

诺的焦点产物为:PMOLED、AMOLED车载显示屏、1.45英寸AMOLED、6.01英寸FHD+AMOLED、5.99英寸柔性AMOLED、NotchAMOLED、6.47英寸FHD+AMOLED、6.65英寸FHD+AMOLED、1.91英寸AMOLED双曲面屏、6.57英寸柔性AMOLED显示屏。

3)业绩显露

按照2017至2019年报,2017、2018、2019年营业收入划分为0.32亿元、17.8亿元、26.9亿元,同比增加划分为8.14%、5504.44%、51.26%。营业利润划分为0.28亿元、0.35亿元、0.64亿元,同比增加划分为64.56%、125.95%、84.85%。2020年前三季度营收入20.1亿元,同比增加6.63%,营业利润为-0.27亿元,同比增加55.63%。

3. 深天马(000050.SZ)

图 7 深天马官网

深天马的焦点产物为:A-si非晶硅、LTPS低温多晶硅、TPIn-Cell A-si、车载CTP、a-Si TFT-LCD、LTPS TFT-LCD和LTPS AMOLED。

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