年度人气榜盘点:在20万亿公募市场中,持有数十亿的“顶流”投资者有哪些?

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由中国基金报举行的“年度人气基金经理”票选举止于2021年1月18日正式落下帷幕!但对优异基金经理的存眷和跟踪延续进行中。基金君将对六张人气榜单进行清点,向大年夜家介绍人气基金经理们的投资方式论与最新不雅点。

在全市场2400多名公募基金经理中,办理范围逾越百亿的主动权益基金经理占比仅为10%阁下。这批处在金字塔顶部的明星办理人,投研实力超卓,经市场考验获得持有人的承认,高达百亿的产物范围也正是他们人气的显露。

中国基金业协会最新数据显示,截至2020年12月底,公募基金办理范围达19.89万亿元,创汗青新高。陪同着一连两年权益基金的赚钱效应显著,一批用业绩证实本身实力的“明星基金经理”成为市场的骄子,办理百亿级基金经理业逐渐增多。

随着基金2020年四时报表露终了,个中反映出的基金经理办理范围也在不休刷新汗青记录。据不完全统计,今朝市场上办理范围逾越300亿的主动权益基金经理已达45位。

在本次人气基金经理票选举止中,兴证全球基金谢治宇、汇添富基金胡昕炜、工银瑞信基金袁芳等10位办理范围达百亿以上的基金经理,遭到粉丝的强烈热烈追捧。本期,基金君将着眼各位优异的百亿办理人,为大年夜家清点【百亿办理范围人气榜单】。

兴证全球基金:谢治宇

谢治宇,经济学硕士,2007年到场兴证全球基金办理有限公司,现任基金办理部投资总监。历任兴证全球基金办理有限公司研究部研究员,专户投资部投资经理。

今朝,谢治宇在管基金3只,总办理范围约为598亿元。其代表产物任职以来回报达762.35%。据Wind投资经理指数(偏股型)显示,自2013年担负基金经理以来,谢治宇获得了717.63%的回报,最高一连6月回报达85.05%,年化回报达29.96%。(数据

据业内评价,谢治宇一向以稳健著称,他所坚持的投资策略异常简单,即“寻觅最具性价比的个股”。在考核一家公司时,谢治宇平居自下而上进行考核,他异常正视业绩成长性,和估值和盈利的匹配度。同时,谢治宇认为选股时应贯穿连接开放式的思惟,不应当拘泥于某只股票是周期股、消费股照样新兴财产成长股。

作为一名重视平安边际,重视节制回撤,投资讲求均衡配置的基金经理,谢治宇多年来贯穿连接稳健投资,均衡取胜的投资特点,在投资中严格节制风险。他曾透露显露,“风险节制就是缔造价值,我不会过度在意短时候基金净值增加的凹凸,而在意基金持久投资办理缔造的真正价值。”

担负基金经理8年以来,谢治宇在管基金任职时期共获奖16次。办理基金仅3只,谢治宇的投资理念及办理程度仍遭到投资人的承认,在管基金办理范围近600亿元。分歧于市场上部分基金经理,谢治宇对其办理的产物并没有接纳复制的投资策略,而是按照分歧产物的分歧特点,天真调剂组合配置。

以谢治宇办理的一只浮动费率基金和一只天真配置型基金为例,据这两只基金的四时报显示,两只基金皆配置了某互联网港股龙头。个中,浮动费率基金略有减持,天真配置型基金却加仓至第一大年夜重仓股。

是以可知,在资产配置上,对分歧类型的产物,谢治宇有着分歧的办理思绪。当然在大年夜标的目标上贯穿连接类似,谢治宇照旧会在投资时贯穿连接分歧产物的分歧特点。但整体来看,都贯穿连接其均衡配置的特点,寻求资产净值的持久稳健增值,为基金持有人带来不乱回报。

谢治宇在最新表露的四时报中透露显露,延续三季度经济清醒态势,四时度经济显露依然不错;疫情时期极端宽松的货币政策逐渐正常化,10年期国债收益率保持在3%以上,海外方面美联储资产负债表仍在扩大。在此布景下,四时度股票市场仍获得优越收益。

将来,谢治宇透露显露,将继续坚持自下而上精选个股的操作理念,延续存眷具有焦点竞争力的优异公司,均衡好公司短时候估值与持久价值,不休寻觅具有优越投资性价比的优异公司。整体配置将以具有优加倍展前景、估值适合的中持久价值品种为主,整体布局较为均衡。

汇添富基金:胡昕炜

胡昕炜是汇添富基金培养的中生代基金经理,他具有工科布景,是清华大年夜学的工学硕士;2011年到场汇添富基金,从行业申明师干起,持久从事食物饮料、农业、轻工制造等消费行业的研究工作。

数据显示,截至2021年2月3日,胡昕炜而今管产物6只,办理范围上升至611.13亿元。值得一提的是,他的办理经验较为周全,其历任的9只产物,包括了偏股、偏债、QDII三种类型。

在胡昕炜看来,投资的素质,就是选择做一家公司股东的历程。是以,基金经理需要去寻觅能为社会前进缔造价值的企业,然后作为股东去分享企业在价值缔造历程当中带来的收益。一向以来,胡昕炜存身根基面申明,聚焦消费板块进行中持久布局,获得了亮眼的业绩回报。

他透露显露,不会扈从市场去炒作在风口上狂涨的“概念公司”。对可以或许稳健增加,产生自由现金流的公司,胡昕炜将其称之为“发电厂”。而在投资的历程当中,就应当挖掘出“发电厂”类的公司并判断持有。

据胡昕炜代表产物的四时报显示,其在客岁尾继续贯穿连接高仓位运作,彼时股票仓位达91.41%,比客岁三季度稍微晋升近1%。前十大年夜重仓股占比为64.62%,比上季度晋升了14.46%。产物的重仓组合继续将食物饮料作为焦点,同时,新调入了旅游消费与家用电器板块的标的。

展望后市,胡昕炜认为,中国经济蕴藏的伟大年夜潜力不会产生任何改变,将来将聚焦受益于中国经济增加、受益于消费升级的好公司。在具体操作上,会继续淡化短时候波动,着眼于中持久,投天资地优异、办理层卓着的优异公司,分享经济成长和企业成长。

工银瑞信基金:袁芳

“相较于单边极致的市场,本身可能更适合偏难、偏震动的市场。”在此前的采访中,袁芳如是描写本身。不爱贴标签,也不局限于某一种气概,曾任消费行业研究员的袁芳逐渐将能力圈拓展至科技、医药等行业。

袁芳现任工银瑞信基金研究部大年夜消费研究团队负责人,今朝在管基金5只,总办理范围约350亿元,其任职代表产物5年时候,实现任职总回报307.76%,任职年化回报31.72%。(数据

长于应对市场气概轮动,可以或许应时进行策略调剂,袁芳的办理气概较为天真。她遵守自下而上为主,自上而下为辅的选股逻辑,颠末历程持久跟踪优异个股构建组合,考量企业价值缔造能力的同时存眷ROE的趋向显露。

袁芳的代表产物客岁四时度实现净值增加15.38%,延续跑赢沪深300与同类平均。在单边下行的市场中,能稳住回撤,在震动上行的市场中可以明明跑赢市场,持久业绩稳健。

回顾客岁四时度,袁芳透露显露,在产物办理上,延续三季度以来的策略,即在周期和成长方面贯穿连接相对均衡的行业配置,整体在四时度没有太多的策略性操作。

袁芳认为一季度是2021年相对较好的时候窗口,一方面,外部环境较好,欧美疫情随着疫苗的接种进入改良通道,美联储货币和财政政策支持实体经济的恢复;别的一方面,国内的宏不雅政策相对温顺,且一季度有较多的新发基金,活动性相对充分。

袁芳相信,优异成长股依然是主力配置的标的目标,板块上相对看好兵工、有色,新能源板块感到感染风险或将大年夜于机缘。2021年全年来看,相对谨严,成长股估值相对较高,而且2021年的宏不雅活动性环境的边际友爱程度或将弱于2020年。然则上下半年可能有节奏分化。

安然基金:李化松

李化松,北京大年夜学经济学硕士,2018年3月到场安然基金办理有限公司,现任权益投资中央投资董事总经理。曾就职于国信证券经济研究所和华宝兴业基金办理公司,负责钢铁、环保等行业的研究工作。历任嘉实基金办理有限公司机构投资部投资经理助理、研究部高级研究员、基金经理。

今朝,李化松在管基金8只,总办理范围约为290亿元。其代表产物任职以来回报达183.48%。据Wind投资经理指数(偏股型)显示,自2015年担负基金经理以来,李化松获得了342.69%的回报,最高一连6月回报达67.33%,年化回报达33.86%。(数据

李化松具有13年证券从业经验,其肄业和从业履历横跨宏不雅经济、卖方研究和买方投资办理,并在每一个范畴都有斩获,可谓“跨界达人”。在北京大年夜学肄业时期,李化松参与合著的书本曾获我国经济学界最高奖项“孙冶方经济科学奖”,2007年,李化松获评新财富钢铁行业最好申明师;2009年,李化松主动从投资办理者转为研究员;2015年,李化松初次办理公募基金,其产物仰仗超卓的业绩回报于次年获奖2次。

多年以来,李化松坚持深度研究,从动态成长的角度挖掘企业价值。李化松认为,投资中最主要的是坚持自下而上选股策略,寻觅能力圈局限内的公司,从被选择出新兴成长类型的企业和价值成长类型的企业,颠末历程根基面和估值的相对较量,决意配置权重。

超卓的业绩背后离不开李化松成熟的投资逻辑,最近几年来,李化松的研究能力圈不休拓展,以消费和科技为主线,不休寻觅新的投资机缘。对调研公司,李化松稀奇垂青,“即使在今朝的高强度工作下,依然会花50%的时候在外调研,与公司办理层互换,把研究放在工作的优先顺位。”李化松透露显露。

在个股选择上,李化松具有本身的选股拆解法,平居会从财产成长趋向、企业及办理层质地和盈利模式三个维度入手:

起首,看所处财产的成长趋向,从景气宇高的行业中精选个股,即“选对赛道”;其次,看质地,优选那些企业文化、办理流程、办理层能力优异、现金流和分红优越、延续提高竞争力的企业;最后,看盈利模式,优选具有范围优势、品牌定价权、收集效应等盈利模式好的企业。

李化松在最新表露的四时报中透露显露,三季度以来,全球经济稳步清醒,以新能源汽车、光伏为代表的新一轮手艺创新快速释放。新兴成长和价值成长类资产的估值程度相对较量合理。

对资产配置,李化松透露显露,四时度在新兴成长和价值成长类资产之间贯穿连接了不乱的配置程度。同时连络根基面转变环境,减持了持久竞争优势较弱、前期涨幅较大年夜的个股,更聚焦在竞争优势明明的行业龙头公司上。

中欧基金:葛兰

葛兰,美国西北大年夜学生物医学工程专业博士,2014年到场中欧基金办理有限公司之前,现任基金经理。曾任国金证券股分有限公司研究所研究员,平易近生加银基金办理有限公司研究员。

今朝,葛兰在管基金4只,总办理范围约为442亿元。其代表产物任职以来回报达303.5%。据Wind投资经理指数(偏股型)显示,自2015年担负基金经理以来,葛兰获得了355.24%的回报,最高一连6月回报达74.47%,年化回报达28.63%。(数据

作为业内为数不多的医学博士,葛兰对医药医疗范畴前沿动态的体会及研究异常细心。2018年,葛兰对某创新医疗器械龙头公司进行调研,划分从该公司的现金流状态、具体器械的利用频率、存在的手艺壁垒及睁开异业合作的目标等方面入手,深挖该企业的财政状态、市场需求、企业成长方针、贸易模式,调研周全而细心。

多年以来,葛兰坚持用科学的精神做每次调研,对优异公司,葛兰会判断持有,但假如在跟踪中发现认知弊端,也会判断批改。在资产配置方面,以葛兰的代表基金为例,近5年来,葛兰的持股集中度在45%-75%之间波动,根基保持在60%-70%之间,有时按照市场环境适合调剂。而从仓位程度看,除两个季度下调至80%以下,近3年来均保持在90%阁下。

在行业选择上,葛兰的持仓根基上没有传统财产,前十大年夜重仓股大年夜多在千亿市值以上,少数为细分行业新兴龙头,市值也遍及在三五百亿,配合特点是在国内的成漫空间很大年夜,偏好医药、半导体、新能源等行业。

对个股选择,葛兰既有自上而下的视角,即掌控监管政策的转变,也有自下而上的选股,即依仗专业度掌控个股,研究历程频频分化和迭代验证。在葛兰研究方式论里,她搭建了一个四维空间,除根基面、行业景气宇、竞争名目三个根基维度外,还添加了一个“汗青”的维度。葛兰认为,“汗青”维度是四个维度之首,是个股研究的起手式。

葛兰在最新表露的四时报中透露显露,四时度,整体保持了高仓位的运作,在持久看好的创新药财产链、医疗处事、高质量仿造药的龙头企业等标的目标进行了偏重的布局。

在组合配置方面,葛兰透露显露,将持久聚焦有竞争壁垒的优异公司,主要三个标的目标:1)必选消费品,免疫宏不雅经济和外围冲击扰动,好比医药与部分食物饮料;2)选择消费品和处事业中,行业名目好,有定价能力的龙头公司;3)科技创新范畴,寻觅具有国际竞争力,可以或许实现进口替换甚至在全球财产链中据有一席之地的公司。

银华基金:王帅

王帅,卒业于南开大年夜学经济学专业,曾就职于泰康资管、工银瑞信基金、工银瑞信投资办理,2018年8月到场银华基金,历任量化投资部基金经理助理,2019年6月起任职基金经理。

王帅今朝在管基金8只,总办理范围近140亿元,其办理代表产物不到两年,实现任职总回报84.47%。(数据

客岁四时度,王帅主要应用自行开辟的量化投资办理系统,接纳系统办理和人工办理相连络的体式格局措置基金平常运作中所碰着的申购赎回措置、布局配比校验、风险优化等一系列事宜,将办理基金的跟踪误差节制在合理程度。

回顾2020年四时度,王帅透露显露,国内的疫情节制如故延续了优异的程度。进入冬季今后,地区性的个别病例均获得了优越的应对,并未对全国局限内的经济举止产生根个性影响。别的一方面,疫情在海外的扩大势头仍未逆转,对分娩举止影响明明。在这类国表里分娩清醒的“剪刀差”布景下,表里需显现共振,出口数据延续超预期。别的,面临新的形式,抉择计划层提出“避免本钱无序扩大”的思绪,并最早逐渐增强反垄断监管。在这一布景下,A股市场在四时度中逐渐走出震动,继续上涨,全季度显露优越。

展望2021年第一季度,王帅对市场持谨严乐不雅立场。随着各国疫苗接种的逐渐铺开,全球局限的疫情节制将进入关头阶段。在全球的疫情节制与经济清醒历程当中,中国的制造财产链正在产生新的升级与转变,其主要性仍将逐渐晋升。在这一布景下,王帅相信,A股市场仍将延续呈现机缘。

对需要存眷的风险点,王帅认为主要在于国际摩擦等黑天鹅事宜。整体来讲,对2021年第1季度的市场持谨严乐不雅立场。

大年夜成基金:魏庆国

魏庆国,经济学硕士学位。2010年7月至2012年11月在华夏基金担负研究员。2012年12月至2013年3月在安然大年夜华基金任研究员。2013年5月到场大年夜成基金,两年后开启了投资经理的职业生活生计。

魏庆国今朝在管基金5只,最新总办理范围接近100亿元,其办理代表产物近6年,实现任职回报231.74%,任职年化回报22.82%。(数据

在魏庆国看来猜测将来涨跌很难,作为投资人要将重心放在当下,把天天的投资做好,一点一点堆集出较好收益。

魏庆国透露显露本身的选股模式可以归纳为五类,第一是成长股选股模式,包孕黑马成长股、经典成长股、泡沫化成长股;第二是重视重大年夜事项复牌后的个股行情;第三是强势股投资;第四是超跌反弹个股投资;第五是平台打破型个股投资。

别的,他重点存眷“四有股票”,即有弘远年夜前景的行业、有野心的企业家、有壁垒的贸易模式和有弹性的股价。

回顾客岁四时度,魏庆国透露显露,本身捉住了兵工、新能源和部分白酒的机缘。对将来领涨的主线,魏庆国给出了本身的申明:

对电气设备、有色金属中的锂钴和汽车整车等新能源,由于反映了中美欧在新能源标的目标上的共振,新能源汽车将跨过5%渗透率进入加速渗透阶段。除资金的正轮回之外,新能源的趋向一旦被政府、财产、消费者认知到后,确切也会加速自我实现,好比整车厂削减燃油车研发投入,加大年夜电动车投入,将进一步削弱燃油车的吸引力。

对白酒,首假如通胀预期和十四五计划都给了五年翻倍的预期,没有激进的方针经销商也没有动力跟进,提价最猛的企业有多是以逆袭,但守旧的企业确切相对落伍;对顺周期的板块,会延续存眷银行、采掘、钢铁、化工、家电等;

对国防兵工,十四五计划初次提出了建军百年奋斗方针,是主要旌旗灯号。

南方基金:骆帅

骆帅,清华大年夜学办理科学与工程硕士学位,2009年7月到场南方基金办理股分有限公司,现任基金经理。历任南方基金办理股分有限公司研究部研究员、高级研究员、基金经理助理。

今朝,骆帅在管基金6只,总办理范围约为401亿元。其代表产物任职以来回报达146.17%。据Wind投资经理指数(偏股型)显示,自2015年担负基金经理以来,骆帅获得了111.87%的回报,最高一连6月回报达43.29%,年化回报达14.1%。(数据

骆帅是行业中“中生代”基金经理的代表,在投资上,他是一个偏成长选手,异常正视平安边际,兼具价值和成长。自2009年清华大年夜学卒业今后,骆帅就加盟了南方基金,从研究员、高级研究员、基金经理助理、基金经理一路成长,不休锻造本身的投资框架和“能力圈”。

初期,骆帅的“能力圈”是汽车行业,在2009年到2015年时期,骆帅一向是汽车行业的研究员。骆帅透露显露,“汽车行业同时具有消费属性、制造业属性和周期属性,是以能力圈一最早是消费、制造业,偏机械,和对宏不雅态势的掌控。”但骆帅没有止步于此,认为要沿着能力圈做投资,不休拓展本身的能力圈,从熟习的范畴去渗透未知的范畴。

在职业生活生计中,骆帅透露显露,有两个主要节点对他的投资气概影响很大年夜。一是2009年7月,在A股阶段性高点时到场南方基金;二是2015年6月正值牛市高点时,从研究员转做基金经理。在这两次主要履历中,都面临过一轮下跌,对他晋升风险意识有偏重大年夜的意义。

在投资时,骆帅偏好寻觅不休为客户缔造价值的公司,投资气概偏稳健,重视平安边际,异常正视“不要吃亏”,并在均衡配置根本上做成长股投资。对投资理念,骆帅认为,投资中既有正向经验,又有负向经验。

正向经验是,“胜而后求战”,在胜率较高行业被选择,更倾向于选择好的行业赛道和在不乱优越竞争名目中的龙头公司。负向经验是,要避免大年夜幅吃亏,需要在估值上找有平安边际、避免市场过度追捧的个股,行业配置相对均衡,同时要正视公司治理布局,正视研究企业生意模式、行业空间、办理层能力。

在最新表露的四时报中,骆帅透露显露,在行业配置上,四时度下降了受益于疫情较多的必需消费品的配置,增加了耐用消费品和制造业相干板块的配置——稀奇是制造业中的兵工板块,异常看好兵工行业的需求爆发及财产升级趋向。出于估值的角度,进行了板块之间的再均衡,但存眷的重点在于公司的组织力、产物力、品牌力是不是是足够优异,而不在于短时候的景气驱动。

同时,骆帅异常垂青公司相对自力的阿尔法

长城基金:何故广

何故广,清华大年夜学核科学与手艺连读博士,2011年到场长城基金办理有限公司,现任研究部总经理。历任长城基金办理有限公司行业研究员、基金经理助理。

今朝,何故广在管基金6只,总办理范围约为126亿元。其代表产物任职以来回报达154.69%。据Wind投资经理指数(偏股型)显示,自2015年担负基金经理以来,何故广获得了61.97%的回报,最高一连6月回报达63.89%,年化回报达8.83%。(数据

在投资江湖中,何故广的方式论可谓特点光鲜,他认为市场布满了不一定性,是以选择以概率思惟做投资,颠末历程足够多的单一个别去均衡这类不一定,将个股的不一定性转换成组合的一定性。

在何故广的投资逻辑中,第一步是精选个股,从全市场精选延续增加的“芒名目”公司和业绩呈现拐点的“费雪式”公司;第二步是组合构建,方针是规避大年夜的下跌风险,均衡短时候业绩和持久业绩,让组合业绩具有可延续性和反复性;第三步是依托本身的方式论与经验来决意持仓标的的持有周期与生意机会;第四步是在选择并持有标的后,颠末历程股价的演绎对标的进行验证;第五步是动态调剂,动态更新镌汰根基面变差的,或估值很高的,买入根基面强劲的、新的公司。

组合分手投资是何故广持仓的一大年夜特点。“我的业绩

据何故广代表产物近2年的季报显示,在前十大年夜重仓股中,他均配置了7个行业以上,同时贯穿连接着较低的持股集中度。何故广认为,在组合分手的环境下,基金业绩脱节了对个股的依托,让全部组合为产物供献业绩,每只个股都是组合中的螺丝钉,如许就可以战胜投资历程当中的命运成分,缔造可延续的业绩。

何故广在最新表露的四时报中透露显露,四时度延续了几年以来的投资策略,配置品质优异且根基面向上的好公司,期望赚取公司成长带来的价值增加。行业配置来看,较为均衡,重点配置了食物饮料、医药、兵工、新能源、机械、电气设备和电子等行业。从风险节制来看,贯穿连接行业和个股双分手的特点。

展望将来,何故广透露显露,会稀奇存眷医药、兵工、新能源、机械、食物饮料等具有需求刚性且具有宽阔豁达空间的行业。整体来看,对将来六个月贯穿连接乐不雅。

广发基金:刘格菘

刘格菘曾就读于五道口金融专业,卒业后便进入中国人平易近银行从事宏不雅数据跟踪研究工作。得益于对行业成长和政策转变的堆集,自上而下的研究思惟也为后来期投资框架的构建供应了主要支持。2010年进入中邮基金,2013年最早办理第一只基金产物。

刘格菘今朝在管基金7只,办理总范围近850亿元,其代表产物任职总回报307.37%,任职年化回报86.30%。(数据

从宏不雅到中不雅,从研究员到投资经理,刘格菘也将能力圈由金融地产等周期性行业扩大到食物饮料行业。他构建了一个行业较量框架,奇妙地将周期、消费和科技串联了起来。从需求角度划分挖掘宏不雅层面临周期性行业的影响,中不雅景气宇对消费行业的影响和政策和财产趋向对科技板块的影响,刘格菘逐渐找到了机缘。

畴昔几年,刘格菘的重仓股一向在转变,但他的投资框架与投资理念却并未改变,始终坚持不乱成长名目标焦点资产与转变敏捷的效率资产相合营的产物组合。对效率资产刘格菘看中的是行业供需名目改观对龙头公司带来的驱动力,以科技行业为代表;对焦点资产,刘格菘认为应具有行业成长名目清楚、中持久一定性较高。

回顾2020年四时度,市场气概呈现明明转变,市场对全球经济清醒赐与了高度正视。刘格菘的代表产物重点配置了半导体、新能源、医疗处事等成长行业。他认为,随着海外疫情减缓,全球陆续复工复产,顺周期行业仍值得重点存眷。同时,光伏行业周全进入平价时期,海外需求明明恢复,行业已进入快行道,持久空间宽阔豁达。当然科技行业呈现波动,然则刘格菘依然看好行业的持久成长空间。

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